Đế chế bán lẻ của ông Nguyễn Đức Tài dần “hot” trở lại trong mắt nhà đầu tư nước ngoài: Hơn 2.000 tỷ được tung ra, lấp gần 3% “room” ngoại tại Thế giới di động chỉ trong 1 tháng. Sau nhiều nỗ lực tái cấu trúc hệ thống cửa hàng, hoạt động kinh doanh của MWG đã có nhiều chuyển biến tích cực. Nhiều kỳ vọng Bách hóa xanh sẽ giúp MWG lấy lại vị trí ngôi vua bán lẻ tại thị trường Việt Nam và cả cổ đông.
Tập đoàn Thế giới di đông MWG vừa công bố báo cáo tài chính quý, với doanh thu 31.4k tỷ (+16.5% YoY), LN sau thuế 902 tỷ (cùng kỳ chỉ 21 tỷ). Chi phí lãi vay của doanh nghiệp được giảm xuống và nguồn tài chính an toàn.
H1. Kết quả kinh doanh và sức khỏe tài chính MWG (Ảnh 3S Chứng khoán)
Trong quý 1 MWG tiếp tục đóng bớt 5 cửa hàng ĐM+TGDĐ, 2 cửa hàng BHX
Mục tiêu chiến lược 2024:
– Bách Hóa Xanh: mở mới có chọn lọc để đảm bảo hiệu quả, tiếp tục tối ưu chi phí
– Chuỗi Thế giới di động và Điện máy xanh: nỗ lực duy trì tổng doanh thu thông qua nâng cao chất lượng phục vụ
– Các chuỗi khác: tập trung cải thiện hiệu quả hoạt động
Nỗ lực tái cấu trúc đã có hiệu quả khi nâng biên lãi gộp đáng kể. Trong đó doanh thu mảng Thế giới di động và Điện máy xanh (TGDĐ+ĐMX) đạt 21.3k, doanh thu Bách hóa xanh đạt 9.1k tỷ => Cơ cấu DT của Bách hóa xanh (BHX) đã tăng từ 26.7% lên 29.1% trong quý vừa qua.
H2. Hệ thống cửa hàng của MWG và hiệu quả từng chuỗi hệ thống. (Ảnh 3S Chứng khoán)
Một số điểm đáng kỳ vọng của MWG năm nay là :
1. Nhu cầu điện máy + hàng tiêu dùng phục hồi từ 2024
2. Mảng Bách hóa xanh dự kiến bắt đầu có lãi trong năm nay sau 7 năm liên tiếp lỗ
Tại ĐHCĐ 2024, chủ tịch MWG kỳ vọng từ nay đến 2025, chuỗi sẽ mở thêm 100 cửa hàng và “đem tiền về cho mẹ”. Ông tự tin trong hai năm tới, mảng bán lẻ thực phẩm và hàng tiêu dùng này có thể đạt lợi nhuận 1.000-2.000 tỷ đồng, đặc biệt từ thực phẩm tươi sống và hàng tiêu dùng nhanh (FMCG).
3. Tiếp tục được chấp thuận giảm 2% thuế VAT trong nửa cuối năm 2024, kích thích tiêu dùng trở lại.
4. Bên cạnh đó thì MWG còn được quan tâm bởi câu chuyện bán vốn tại Bách hóa xanh cho nhà đầu tư chiến lược => MWG có thể sẽ ghi nhận một khoản lợi nhuận tài chính đáng kể trong năm
H3. Doanh thu trùng bình mỗi cửa hàng Bách hóa xanh sau quá trình tái cấu trúc
Với mục tiêu 125k tỷ doanh thu và 2.4k tỷ lợi nhuận, sau giai đoạn tái cấu trúc, kết quả kinh doanh nhiều tích cực thì cơ hội cho MWG đạt lợi nhuận theo kế hoạch là điều khả thi.
H3. Biểu đồ giá của MWG
Cổ phiếu MWG đã có giai đoạn thu hút dòng tiền mạnh từ NĐT ngoại và cá nhân trong nước, sau kết quả kinh doanh quý 1. Team 3S Chứng khoán cũng đã theo dõi và tham gia tại vùng giá 52.x, chúng tôi tiếp tục duy trì quan điểm tích cực khi dòng tiền vẫn tập trung lựa chọn vào cổ phiếu có cơ bản. Cổ phiếu quay trở lại đỉnh của 2023, dự kiến sẽ có một số phiên test cung và vượt đỉnh, bên cạnh nhờ xúc tác bởi nhiều thông tin doanh nghiệp hỗ trợ. Mục tiêu chúng tôi dự kiến chốt lãi tại vùng giá 71-74.
