Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín (Sacombank – mã: STB) vừa công bố báo cáo tài chính quý III/2024 với lợi nhuận trước thuế đạt 2.751,7 tỷ đồng, tăng 31,9% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận sau thuế ở mức 2.201 tỷ đồng, tăng 34,6%. Đây là con số ấn tượng của một ngân hàng thương mại trong khi quý III vừa qua, nhiều ngân hàng công bố lợi nhuận đi lùi so với quý 2, do phải trích lập nợ xấu nhóm 5 tăng lên.
Cụ thể, sau quý III, STB đạt được những con số ấn tượng như sau:
– Thu nhập lãi thuần đạt 6.365 tỷ đồng +31,2% yoy và +4% so với quý 2
– Lãi từ hoạt động dịch vụ đạt 756 tỷ +5% yoy và + 11% so với quý 2
– Lợi nhuận sau thuế ngân hàng đạt 2.201 tỷ + 34,7% yoy và +1,1% so với quý 2
– Biên lãi thuần NIM trong quý 3 giảm nhẹ về 3,4%
Đối với Saccombank, một cổ phiếu được kỳ vọng nhiều khi đi vào giai đoạn kết thúc trích lập nợ xấu VAMC từ thời điểm 2012 đến nay. Bên cạnh đó, STB đang chờ nguồn thu từ viêc bán KCN Phong Phú và thông tin về bán đấu giá số cổ phiếu ông Trầm B vẫn còn tính về vấn đề thời gian. Đây là những yếu tố tích cực tạo nên câu chuyện của cổ phiếu trong cuối năm 2024 tới năm 2025.
Tới cuối quý III/2024, dư nợ trái phiếu của STB chỉ còn lại 623 tỷ, việc trích lập con số này khá là đơn giản đối với STB, bởi năm 2022 đã trích lập tới hơn 11k tỷ dư nợ này.
Tuy nhiên, trong quý 3 vừa qua, dư nợ trái phiếu VMAC của STB đã tăng trở lại hơn 1400 tỷ đồng. Đây là con số bất ngờ của NĐT. Thay vì hết dư nợ này thì STB lại tăng con số này trở lại. 
Nếu bóc tách kỹ, trong quý 3 vừa qua, STB đã tăng hơn 500 tỷ nợ xấu nhóm 5, và đã tăng hơn 4k tỷ từ đầu năm. Tỷ lệ nợ xấu đã đạt mức 2.47%. STB đã phải trích lập 100% nợ xấu tăng lên trong quý 3, trong khi quý này hầu hết các ngân hàng tỉ lệ nợ xấu tăng, lợi nhuận giảm do trích lập. Nếu STB trích lập nợ nhóm 5 này , cộng thêm trích lập khoản nợ VAMC, thì lợi nhuận của STB chỉ đạt khoản 1.600 tỷ đồng, ngang bằng với năm ngoái nhưng giảm mạnh so với quý 2.
Chúng tôi đánh giá đây là bút toán của STB để nhằm giữ lại lợi nhuận cho DN, hoàn nhập phần đã trích lập trước đó và bổ sung vào trích lập nợ xấu nhóm 5. Khoản nợ VAMC còn lại không còn lớn, tới thời điểm tín dụng tăng mạnh trở lại, dn có thể book trong 1 quý.
Với yếu tố này, cộng thêm đây là cổ phiếu đang được nhiều NĐT quan tâm, với những nguồn tin sắp tới đối với STB dự kiến đều là tích cực, chờ đợi nguồn thu từ KCN Phong Phú, số cổ phiếu ông Trầm B, và việc kết thúc VAMC. Chúng tôi đánh giá STB sẽ có tăng trưởng tốt về thị giá trong năm nay và năm 2025. Trong quá trình đó sẽ có những rung rũ trong ngắn hạn và vì vậy cũng là cơ hội cho NĐT có thể tham gia cổ phiếu vào những nhịp điều chỉnh. 
Cổ phiếu STB đã được team 3SCHUNGKHOAN theo dõi và tham gia từ thời điểm giá quanh 30. Dự kiến còn nhiều cơ hội để tham gia mới, thời điểm chốt là khi tất cả các thương vụ bán vốn và xử lý nợ kết thúc. Theo dõi đánh giá STB tại video: https://www.youtube.com/watch?v=OgK0v1ptjFw
Liên hệ chuyên viên tư vấn: 0916.421.232 (Zalo/ call) hoặc vào link zalo.me/84916421232
Tham gia nhóm: https://zalo.me/g/fgjfmc945
